金融

But the rumor, sell the fact.

buy the rumor, sell the fact 说的是市场往往具有领先性,在事情还没有落地之前,已经开始抢跑了。等到协议真正签署的时候,也就是利好兑现的时候,当前的市值早已经蕴含了对这个利好成功兑现的预期。所以在真正达成协议的时候,先期在低价买入的一方便会决定卖出以兑现自己的收益。由于这时候卖方变多,如果没有后续利好的情况下,利好兑现反而会导致股价会出现一定的回调。反过来说,有时候利空出尽甚至会带来股价的上扬,当然也是在基本面看好的前提下。举几个例子就很明白啦~

  1. 超出市场预期的例子。中美谈判对峙时期,美国态度强硬。Xi 突然去江西视察了一家稀土企业——金力永磁,并支持稀土是中国的战略资产,必要时候可以限制出口。很明显这是针对美国的嘛,因为这个事情之前市场都没有想到过,原来稀土还能有这么大的价值,所以这就是一件超出市场预期的事情,那么包括金力永磁、宁波韵升之类的一大批稀土企业的股票就都暴涨了。http://finance.sina.com.cn/stock … vhiqay3582814.shtml

  2. 不及市场预期的例子。拼多多三季报营收大增 122%,亏损也扩大了 112.6%,总的来说这份财报有喜有忧,但是股票直接从 $40 掉到了 $30。主要原因是不及预期,也就是说市场之前没想着亏损竟然能这么大,当时的市值已经高估了拼多多的盈利能力。https://xueqiu.com/7700511931/136081485

  3. 超出市场预期的例子。格力的股权交易。由于格力的管理层董明珠和大股东珠海国资委的关系一向不是很好,所以格力的控股权交易让市场充满了担忧。按照 buy the rumor 的说法,在格力被收购的传闻阶段股价就会被抬起来了,但是因为刚刚说的原因,股价反而一直维持在低位。直到靴子落地,高瓴资本正式和管理层签订了协议,没有发生撕逼的事情,格力才开始从 50 多块一路涨到了现在的接近 70。

  4. 利好兑现的例子。这个就太多了,刚开始炒股的时候一看这个年报也不错,那个季报也挺牛逼,觉得买买买就好了,往往就容易入套了。因为一个公司的经营状况不可能是完全保密的,比如说线上的销售数据啊、苹果的出货量啊、原材料的价格啊这些数据只要用心或者花钱都是可以收集到的,那么其实机构们早在报表发布之前已经算准了你盈利到底增加多少。如果存在低估现象的话,早就提前入场了,如果报表符合预期(大概率),那么可能就会确定收益。最近我持仓的一个例子:国联股份,1月9号公布了业绩预增61%-70%,但是随后两天却从最高点还是阴跌了,这就是利好兑现的一个典型。http://stock.jrj.com.cn/2020/01/09192728651513.shtml

回到中美协议这个事情,一方面谈了这么久,早就确定要签了,协议的内容其实两边也都基本 ok,这也就是大家都知道的事情。另一方面,Trump 面临 2020 的大选,是在是不太可能有精力在大选前在折腾了。所以这件事情虽然是个很大的利好,但是不管 A 股还是美股,早就先涨为敬了。协议的落地长远来看肯定是很大的利好,对短期来说,说不定是利空呢。。

所以最重要的有时候不是利好还是利空,重要的是有没有超出或者不及市场(分析师)的预期。市场的预期在哪里找呢?可以先看看券商的研报,一般都有某个股票的目标价位。

本周股票复盘(2019-10-20)

上周忘了写了,没有多少操作,这周一齐补上吧。

10-11

清仓了华泰证券和中信证券,亏了不少,以后再不碰金融类股票了,看不懂的还是不能买。

人民网的内容审核业务可能有亮点,逻辑很简单,再大环境言论收紧的情况下,还有谁能比人民日报判断更准确呢?20.73 买入,21.50 卖出了。不过市场的逻辑似乎是四中全会的电子政务,21.00 又买回来了。

卖出了立讯精密,赚了一些,但是显然卖早了。

10-14

看到九月份销量还是没有触底反弹的迹象,卖出了上汽集团,稍微赚了一点。坐等汽车下乡之类的政策落实吧。三季度的 GDP 已经不能再低了,后续应该有促进汽车消费的政策出台。

75.00 买入了一些小熊电器。

10-15

72.50 的价格抄底了小熊电器,然后第二天 80.00 卖出。这一波操作可以说是很溜了。临近双十一,小熊电器应该不会很低,而且本身的业绩也是值得期待的。

18.00 加仓了歌尔股份,之前14左右买的,但是买的太少了,一直没狠下心去加仓。

最近的操作失误应该是南极电商卖早了,只吃到了 9.47 – 10.10 的一段,后续又涨到了接近12块。

踩中了海康威视被制裁的大雷,但是第三季度业绩还可以,还是坚定持有吧。

四维图新业绩也大幅度下滑,这个其实可以提前跑的,但是感觉看好长期所以没有跑。不过正确的操作应该是先卖了,等跌完再买回来。

看好韵达的业绩,上个月跌倒低的时候其实应该再吸点筹码,但是仓位比较高了,不好操作。这件事情告诉我们要保持合理的仓位,不能全仓。

本周股票复盘(2019-09-28)

周一

大跌。

  • 卖出了绝味食品,没有在一个月之前的最高点卖出,只赚了200.
  • 买入顺络电子,顺络电子也是 5G 的核心供应商。
  • 卖出了南极电商,浮盈1000左右
  • 买入四维图新。北斗概念股。四维图新作为地图供应商,如果汽车回暖的话前景会不错。

周二

略微上涨

  • 卖出桃李面包。由于买在了高点,亏了300左右
  • 卖出中信证券。券商实在跌太惨了。
  • 买入上汽集团。汽车概念的龙头。

汽车的利好有:限购解除和交通强国

周三

大跌

周四

大跌。果然大盘跌的时候谁都跑不了。

周五

由于华为 Mate30 销售火爆,歌尔股份直接涨停了,立讯精密也涨了不少。

虽然这周跌了不少,但是感觉基本面并没有变坏,打算继续持仓。

下周打算开始研究一些线上品牌的销量:比如南极电商等,然后和市场预期作比较。三季报之前埋伏好

另外这周市场对韵达的反应也太大了,感觉还是会涨回来的。。

本周股票复盘(2019-09-22)

周一大跌,没有操作,静观其变。
周二波动不大,也没有交易。

周三市场开始回暖,以9.46的成本价买入南极电商(002127):

  1. 价格已经很低了,上次是10.10卖出的。
  2. 双十一临近,提前布局
  3. 长期来看,电商的主要增长在下沉市场,南极人这种模式很适合拼多多。

周四卖出了海尔智家,实在烂泥扶不上墙,浮亏700左右。买入中信证券,没想到还能继续跌。。深度套牢中?

周五

  • 卖出比亚迪,国内汽车市场实在是太惨淡了,新能源汽车更惨,亏了300左右。不知道还有没有汽车下乡,实在顾不过来这么多了。
  • 买入海康威视,感觉价格可以了。
  • 南极电商大涨5%,看来之前确实是价值底部了
  • 卖出长江电力,现在市场还算活跃,涨得太慢了,浮盈不到一百
  • 加仓韵达,跌倒了36块左右。韵达的业务应该还是好的,不太喜欢顺丰,主要是考虑到京东的复苏积压了顺丰的市场。周末圆通大规模解禁股票,对同行业的韵达应该也是利好。
  • 买入 TCL,TCL 一直在大规模回购,管理层应该还是有信心的,另外除了阿尔卡特以外,TCL 的面板业务也值得期待。

炒股记

老婆总是念叨着要炒股,经过一番科学分析,刚开始还赚了几千。不过因为听信了塑料姐妹
花的传言,买了几只传说要疯长的股票,把赚进来的全都赔了回去。天天看着被套牢很烦,
然后她把账户给了我。

这个故事告诉我们,不要相信所谓的内部消息,要自己分析才好。

A 股没有什么互联网企业。

A 股的白色家电股票不错,包括了格力、美的、海尔。其中格力因为没有分红导致股票暴跌,
应该很快就会恢复原来的价格。美的收购了德国的工业机器人公司,长期看好。

京东方A 作为政府扶持的液晶面板公司,应该业绩不会很差。

紫光的 RAM 生产线不知道何时才能下线,应该时刻关注相关新闻

海天酱油作为行业的龙头,近几年发展一直不错,看好。

后记, 一年半以后, 海天已经涨了 50%, 而我没有拿住

汽车板块也值得关注。汽车这半年应该是涨不起来了

之前一直觉得像是"XX要搞AI,为了提升股价"这种新闻都感觉很假,但是现在发现的确是这样的,
对于不了解行业的小白来说,站上这些名词的确好像显得公司有前途,所以小白活该被套啊。
这也提醒我们,不要碰自己不了解或者没有研究过的行业。

要买长期看好的股票,这样如果上涨的话当然最好,即使短暂下跌,也可以有解套的机会。

2018-11-28 更新

狗日的贸易战啊,你妹的川普

2019-10-16 更新

宏观经济研究

上交所和深交所的区别

两家交易所的定位有差异。上交所只有主板,上市企业的规模更大,新上市企业数量相对较少。深交所有主板、中小板和创业板,上市企业规模偏小,但数量上会多一些。

两个交易所在上市要求、交易法则、信息披露等等很多方面还有细节差异,但都不是实质性的,影响不大。

深圳证券交易所上市公司其代码是以000为始。截至2018年7月底,深圳证券交易所共有主板A股上市公司464家,主板B股上市公司48家

深圳证券交易所创业板上市公司列表,旨在列举深圳证券交易所创业板的上市公司列表,其代码是以300为始。截至2018年7月底,深圳证券交易所共有创业板上市公司729家。

灵魂问题:上市的公司是中国最核心最命脉的公司吗?

  1. 部分国企是在香港上市的,比如:
  2. 部分公司没有上市,比如:华为
  3. 互联网公司由于采用了 VIE 架构,普遍在美国上市

A 股上市公司全面分析

参考文献

  1. https://www.zhihu.com/question/20658631
  2. https://zh.wikipedia.org/wiki/深圳证券交易所上市公司列表
  3. https://zh.wikipedia.org/wiki/深圳证券交易所创业板上市公司列表
  4. https://zh.wikipedia.org/wiki/上海证券交易所上市公司列表